> Вообще можно взглянуть на XML и питоновский код?

XML примерно такой: http://feeds.rss-farm.ru/misuka/forum_msk_ru
Питоновый код - не могу сказать, где именно падает, вот ссылка на проект: http://code.google.com/p/feeds2fb2/
падает так:

NFO: input data type = text
INFO: using custom book title = forum_msk
INFO: Converting feeds to sections
INFO: Converting feed to section. url = http://feeds.rss-farm.ru/misuka/forum_msk_ru

ERROR: url = http://feeds.rss-farm.ru/misuka/forum_msk_ru
'utf8' codec can't decode byte 0xab in position 63: unexpected code byte

diggi
>'utf8' codec can't decode byte 0xab in position 63: unexpected code byte

Не могу повторить вашу ошибку, все прекрасно отрабатывает.
Причем по приведенной ссылке “левая кавычка-ёлочка” вообще записана в виде сущности